今年以来(lái)基金代销(xiāo)机构被基金公司解约(yuē)的情形明显增多。

　　近日，又有多家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司(sī)发布与基金代销机构解约的公告。截至6月1日，今年以来(lái)已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家(jiā)基金代销机构终止(zhǐ)合作。而从机构类型看，中小型独(dú)立基金销售机构居多，此外，也有银行(xíng)和(hé)保险。

　　值得(dé)一提的是(shì)，近年来(lái)由于经(jīng)营不善(shàn)或违规，已有多(duō)家(jiā)基金销售机构主动(dòng)或被动注销牌照。

　　业(yè)内人士认为(wèi)，基金公司与(yǔ)基金销售机构之(zhī)间的合作本就是双向(xiàng)选择，在高质量发展(zhǎn)背景下，基金(jīn)公司严格筛(shāi)选代销机构(gòu)也(yě)是降本增效的主流选择。未来，基金代销(xiāo)行(xíng)业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　公募密集终止与基金代销机构(gòu)合(hé)作

　　6月1日，西部利得基金发(fā)布公告，自2023年6月9日(rì)起(qǐ)，终止浦领(lǐng)基(jī)金办理该(gāi)公司旗(qí)下基(jī)金的相关销售业务。值得注意(yì)的是，今年以(yǐ)来，还有方正富邦基金、平安基金，以(yǐ)及(jí)海富通基金停止了(le)与浦领基金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布公告(gào)，经(jīng)与北京虹点基(jī)金(jīn)销(xiāo)售有限公司、上(shàng)海(hǎi)凯石财富基(jī)金销售有限公司协商一致，自(zì)2023年5月29日起，上述(shù)基(jī)金销售机(jī)构将不再代理销售(shòu)公司旗(qí)下所有(yǒu)公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布公(gōng)告(gào)称(chēng)，与方(fāng)德保险代理(lǐ)有限公司、民商基金销售（上海）有限公(gōng)司协(xié)商一致，自2023年5月(yuè)18日起，上述基(jī)金(jīn)销售机构将(jiāng)不再代理公司旗下(xià)所(suǒ)有公募(mù)基金。自公告之日起，上(shàng)述公司不再办理本公司旗(qí)下基金的开(kāi)户(hù)、认购(gòu)、申购等基金(jīn)买入的相关业务，只保留赎(shú)回业务，直至所有(yǒu)客户(hù)赎回全部份额。而(ér)在(zài)今年4月，西部利得基金、上银基金也终(zhōng)止了与(yǔ)民商基金的基金销售合作，上(shàng)银基金则于2月终止与(yǔ)该机构的合作关系(xì)，但也有宝盈基金、万家基金新增与民商(shāng)基金的销售合作。

　　据中国基金报(bào)记(jì)者统计，截至6月1日(rì)，今年(nián)以来，已有18家基金(jīn)公司宣(xuān)布与28家基金代销机(jī)构(gòu)终止合(hé)作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金公司(sī)终止合计(jì)7家独立基(jī)金销售机构(gòu)的合作；3月，有8家基金公司(sī)终止了合(hé)计17家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构的代销(xiāo)合作，其中包括(kuò)1家保险公司；4月，有(yǒu)5家(jiā)基金公司终止了合计6家独立基金销售(shòu)机构的合作；5月以来，则已有9家基金(jīn)公(gōng)司(sī)宣(xuān)布终(zhōng)止了(le)合计(jì)12家基(jī)金代销机构的合(hé)作，这其中包(bāo)括独立(lì)基(jī)金(jīn)销售机构、银行(xíng)和保险。

　　目(mù)前这(zhè)些代销机构中，正融基金(jīn)解除合作关系的基(jī)金公司最多，年内已有5家；而基金公司中，长盛基金解除(chú)合作关系最为频繁，3月以来(lái)几乎(hū)每月都会和(hé)基金代销机构解除合作关系，目前已累(lèi)计解约11家(jiā)，海(hǎi)富通基金今(jīn)年2月和(hé)3月分别(bié)解(jiě)除5家合作(zuò)关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来(lái)看，前述被解(jiě)约的基金销售机(jī)构多为(wèi)中小型机构。

　　业内人士表示，随(suí)着(zhe)代销机构数(shù)量增多(duō)及监管趋(qū)严，近几年(nián)公(gōng)募基金(jīn)公司对于代销(xiāo)机构的选择标(biāo)准也在提(tí)高(gāo)。在高质量(liàng)发(fā)展背景下(xià)，严格筛选基金代销机构，也是实现降本增效(xiào)的(de)一(yī)大举措。

　　一家基金公司内部人员(yuán)表示(shì)，基金(jīn)公(gōng)司终止与销售机构的(de)合作，无(wú)非(fēi)是以(yǐ)下三(sān)种情况：一是基金销量(liàng)一(yī)直得不(bù)到有效(xiào)增长，对基金公司整体基(jī)金(jīn)销售(shòu)贡献不大；二(èr)是受到监管处(chù)罚；三是销售机(jī)构主(zhǔ)业发生改变(biàn)。

　　“实际(jì)上，前两(liǎng)年就这(zhè)样终止过一轮(lún)，理由无非就是这些(xiē)。”但该(gāi)内部(bù)人员也坦言，今年以来权益市场低迷，基金销售困难(nán)也加(jiā)速(sù)了对(duì)尾部销售(shòu)机(jī)构的淘汰。“上太多销(xiāo)售合作机构，没(méi)有太大(dà)意义，只是徒增(zēng)后台工(gōng)作量。”

　　华林证券董(dǒng)事总(zǒng)经(jīng)理贾志也表示(shì)，基(jī)金公(gōng)司终(zhōng)止与(yǔ)代销机构(gòu)的合作，通常是基金代销机构销售能力较弱(ruò)，且又受到监管的处罚(fá)，就(jiù)会很果断地(dì)解(jiě)除合作关系(xì)。“基(jī)金公司与基金代销机构的合作是市场(chǎng)化(huà)的，要考虑维护(hù)成本与合作的潜力(lì)，基金公(gōng)司会依据自身的发(fā)展状(zhuàng)况有选择的与基(jī)金代销机构(gòu)合(hé)作。”

　　北(běi)方一家公募公(gōng)司(sī)渠道(dào)负责(zé)人透露，其所在公司选择(zé)基金销售(shòu)公司，有一套完整的基金销售评估(gū)办法，比(bǐ)如基金销售保有规模(mó)、机(jī)构成立时间、综合能力(lì)，以及与(yǔ)哪些公司合作等(děng)都是考核的(de)要(yào)素，其中，要(yào)求(qiú)其(qí)公募基金销售保有规模(mó)排名(míng)排名前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合作后(hòu)，需要对接系统，每年(nián)要付出系统维(wéi)护成本，很(hěn)多销售公司一(yī)年的(de)保有量也没有多少，甚至都覆(fù)盖不了(le)成本。”据该负责人透(tòu)露，即便是前100名(míng)，也有相当(dāng)一部分达不到(dào)标准。

　　在贾志看来，基金(jīn)公司(sī)与基金代销机构的合作是(shì)双向(xiàng)选(xuǎn)择，基(jī)金公(gōng)司希望(wàng)能(néng)有销售能力强的机构合作，头部代销机构(gòu)也会(huì)对基(jī)金公司的投(tóu)研能力，管(guǎn)理规模，也有一定的要(yào)求。

　　此外，另据某基(jī)金研究人(rén)士称(chēng)，目前基金代销的机构主要分为银行、第三方基(jī)金销售(shòu)机(jī)构，以及券(quàn)商，从禀赋来(lái)说，各有千(qiān)秋，比如，银(yín)行在渠(qú)道(dào)方面基础(chǔ)较强，更擅长固收类产品的服务，第(dì)三方销售渠道线上渠道较强，尤其是(shì)蚂蚁、天天等互联网平台(tái)流量(liàng)形成显著(zhù)护城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商是(shì)以线下(xià)营业(yè)部为抓手，对权益类产品服(fú)务能力较强。

　　贾志(zhì)表示，未来的基金销售市场(chǎng)，主要还是在银(yín)行渠道(dào)和头(tóu)部互(hù)联(lián)网公司，券商(shāng)作为后起(qǐ)之秀，也是不容忽视的力量(liàng)。

　　马太(tài)效应显著(zhù)

　　基金代(dài)销行(xíng)业优胜劣汰(tài)或将持(chí)续(xù)

　　近年来，马太效应依然是(shì)基(jī)金销售行业所面临的重要趋势。

　　中(zhōng)国基金业协会最新公布(bù)的(de)公(gōng)募基金销售保有(yǒu)量(liàng)数据显示，一季度(dù)，三方(fāng)机构销售增(zēng)长最为(w两个字的励志词语精选，两个字的励志词语有内涵,有深度èi)明(míng)显，互(hù)联(lián)网(wǎng)流量优势继续发力，银行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基金销售(shòu)渠道中，头部机构竞(jìng)争优势(shì)更为突出。截(jié)至今年一(yī)季度(dù)末，公(gōng)募基金销(xiāo)售(shòu)保有规模前100强中，21家独(dú)立基金销售机构保有2.81万(wàn)亿非货币(bì)市场公(gōng)募基金(jīn)。而前三名蚂蚁(yǐ)基(jī)金、天(tiān)天基金(jīn)、腾安基(jī)金(jīn)合计保有约(yuē)2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛(fàn)华(huá)普益基(jī)金销(xiāo)售有限公司(sī)，其非货币市场公(gōng)募基(jī)金保有规模为54亿(yì)元(yuán)，首尾差距十(shí)分明显，未上榜的独立基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)保(bǎo)有规模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在(zài)全(quán)市场473家基(jī)金代销机(jī)构中(zhōng)，目前共有26家基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)的代销基(jī)金数量在7000只(zhǐ)以上，与此同(tóng)时，也(yě)有(yǒu)111家(jiā)基金销售(shòu)机构代销数(shù)量不(bù)足百只。而在(zài)115家(jiā)独立基金销售(shòu)机构中，15家(jiā)代销数(shù)量在7000只以上，17家(jiā)代(dài)销不足白只(zhǐ)。其中，还(hái)有6家目(mù)前只跟1家(jiā)基(jī)金公司合(hé)作。

　　实际(jì)上，近些年来基金销售(shòu)行业分化(huà)更趋明显(xiǎn)，不少中(zhōng)小型基金销(xiāo)售机构在(zài)行(xíng)业(yè)大(dà)洗牌中(zhōng)退(tuì)场(chǎng)。

　　今年(nián)4月18日，根据证监(jiān)会(huì)网站显(xiǎn)示，近期深圳前海凯恩斯基金销售有限公司向中国证券监督(dū)管理委员会提交了(le)注销公募证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售(shòu)业务许(xǔ)可证的(de)申(shēn)请，根据(jù)《行政(zhèng)许可法》《证券投(tóu)资基金法(fǎ)》《公开(kāi)募集(jí)证券投资基金销售机构监督管理办法》等(děng)有(yǒu)关(guān)规定(dìng)，中国证(zhèng)券监督(dū)管理委员会决定注销深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有限公司公募证券投资基金销售(shòu)业(yè)务许可证。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证(zhèng)监局(jú)挂(guà)出了注销永(yǒng)鑫(xīn)保险销售服务有限公司(sī)公募证券投资基金销售业(yè)务许可证(zhèng)的(de)公示。永鑫(xīn)保险(xiǎn)销售也是目前(qián)第一家主(zhǔ)动注(zhù)销基金(jīn)销(xiāo)售牌照的保(bǎo)险代(dài)理公司。

　　实(shí)际上(shàng)，近(jìn)年来，有不少(shǎo)基金代销机构由于经营困难等原(yuán)因(yīn)，主动注销基金销售牌照，退出竞争行业(yè)。比如河南(nán)安存基(jī)金(jīn)、科地瑞富基(jī)金、晟视天下基(jī)金、植(zhí)信基金(jīn)、唐鼎(dǐng)耀华(huá)基金等多(duō)家机构都选择主动注(zhù)销基(jī)两个字的励志词语精选，两个字的励志词语有内涵,有深度金代(dài)销牌照。

　　不过，也有机(jī)构(gòu)是由于违规等原因(yīn)被吊(diào)销牌(pái)照，比如，去年12月(yuè)，上海证(zhèng)监局发布消息，宣布注销(xiāo)上海久富财富基金销(xiāo)售(shòu)牌照。此前(qián)，泰诚财富、财路基金、大泰金石基(jī)金等第三方代销机构也被(bèi)吊销了(le)牌照。

　　业内人士(shì)认为(wèi)，严监管态(tài)势(shì)下，未来基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　编(biān)辑：舰长

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